최근 세계의 이목이 그 좁은 해협에 쏠려 있습니다.
2026년 2월 28일, 미국과 이스라엘의 폭탄이 이란 땅에 떨어지고 테헤란의 미사일이 보복으로 밤하늘을 뚫자, 이란은 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표했다. 이 말을 과소평가하지 마십시오. 이는 건강 코드를 확인하기 위해 주거 지역 입구에 검문소를 설치하는 것과는 다릅니다. 이는 글로벌 에너지 산업의 목을 직접적으로 조르는 것과 같습니다. 호르무즈 해협은 얼마나 좁습니까? 가장 좁은 곳에서도 여기에 서 있으면 건너편 배에 탄 사람들이 선명하게 보입니다. 그러나 바로 이 수로가 전 세계 해상 석유의 3분의 1과-액화천연가스 운송 업무의 5분의 1을 담당하고 있습니다.
케이블 산업의 업스트림 원자재로는 구리, 알루미늄 및 고분자 재료가 있습니다.- 구리부터 시작해 보겠습니다. 금전적인 속성이 강해 여유자금이 있는 사람들이 모두 주목하고 있다. 이 갈등이 발생했을 때 자금의 첫 번째 반응은 금으로 피난처를 찾는 것이었고 그 과정에서 구리도 끌어 모았습니다. 중국에서는 춘절 직후 창고 안의 구리가 작은 산처럼 쌓여 있었다.
최신 데이터는 무섭습니다. - 소셜 재고가 갑자기 165,000톤이나 증가했습니다! 케이블을 만드는 공장은 아직 완전히 가동을 재개하지 않았고, 기계도 아직 완전히 가동되지 않았습니다. 이제 알루미늄을 살펴보겠습니다. 이란, 아랍에미리트, 사우디아라비아 등 중동의 주요 국가들의 전해알루미늄 총 생산능력은 700만 톤이 넘습니다! 특히 이란 자체에서는 연간 거의 80만 톤을 생산할 수 있습니다. 그러나 이들 국가에는 치명적인 결함이 있습니다. 알루미늄 제련을 위한 원료 보크사이트를 수입해야 하고 완성된 알루미늄 잉곳을 수출해야 합니다. 호르무즈 해협이 정말로 막히면 원자재도 들어오지 못하고 완제품도 나갈 수 없어 공장이 그 자리에서 마비되는 셈이다.
더 치명적인 것은 무엇입니까? 창고에 있는 전해 알루미늄의 전 세계 재고는 전 세계가 5.6일 동안 소비할 수 있을 만큼만 충분합니다! 5.6일은 무슨 뜻인가요? 마치 배가 고프고 다음 식사가 어디서 나올지 모르는 것과 같습니다. 가장 비극적이고 직접적인 영향은-고분자 물질, 즉 우리가 일반적으로 PP(폴리프로필렌) 및 PE(폴리에틸렌)이라고 부르는 플라스틱 물질에 있을 것입니다. 첫 번째 타격은 비용입니다. 이란은 주요 석유 생산국이다. 전쟁이 시작되면 석유 가격은 급등할 것입니다. 플라스틱을 만드는 원료는 석유에서 정제되는 나프타이다. 업계에서는 매우 간단한 속담이 있습니다. 유가가 10달러 오를 때마다 플라스틱 비용은 톤당 수백 위안씩 증가한다는 말입니다. 이는 피할 수 없는 어려운 비용입니다.
두 번째 타격이 공급됩니다. 이란이 중국에 중요한 플라스틱 공급국이라는 사실을 모르실 수도 있습니다. 특히 비닐봉지나 공장 포장용 필름 등의 원료로 사용되는 고밀도 폴리에틸렌(LDPE)의 경우 지난해 이란에서 수입한 양이 전체 수입량의 14%를 차지했습니다! 해관총서의 데이터는 흑백이다. Caixin Futures는 또한 폴리에틸렌 수입의 9% 점유율이 단기적으로 시장 가격을 확실히 상승시킬 것임을 상기시켜줍니다.
세 번째 타격은 화물과 용기에 있습니다. 이제 누가 감히 전쟁 지역에 배를 보낼 수 있겠습니까? 보험료가 여러 배로 오르고 그에 따라 운임도 늘어나게 되는데, 이 모든 것이 양륙 가격에 포함됩니다. 이를 위험 프리미엄이라고 합니다.
장기적인 관점에서 상황을-보면 이번 갈등은 단순히 지나가는 일이 아닐 수도 있습니다. 이러한 상품에 대한 가격 책정 규칙이 영구적으로 변경될 수 있습니다. 구리의 경우 현재는 재고로 인해 압박을 받고 있지만, 수년을 두고 보면 상황은 전혀 달라 보인다. 세계의 구리 광산은 고갈되고 있으며 공급은 정점에 가까워지고 있으며 심지어 마이너스 성장 기간에 진입할 수도 있습니다. 그러나 수요는 어떻습니까? AI 컴퓨팅 센터의 건설과 전력망의 전환은 모두 구리의 주요 소비자입니다. JPMorgan Chase와 Guojin Securities는 구리 부족이 앞으로 몇 년 동안 더욱 증가할 것이라고 예측합니다. 이것은 물을 모으는 데 사용되는 양동이가 점점 더 커지고 유출량이 감소하는 웅덩이가 곧 말라가는 것과 같습니다.
알루미늄의 논리는 계획 경제를 더욱 연상시킵니다. 국내 전해알루미늄 생산능력은 오랫동안 한계에 부딪혀 누구도 능가할 수 없는 한계에 직면해 있습니다. 해외 신규 프로젝트도 뒤처져 있다. 그러나 수요는 어떻습니까? 태양광 프레임과 신에너지 차량에는 모두 알루미늄이 필요합니다. 산업증권의 한 친구는 '가치재평가'라는 표현을 직접 사용했다. 알루미늄이 더 이상 평범한 금속으로 간주될 수 없다는 뜻이다. "공급 배당금"이 있습니다.
궁극적으로 중동의 전쟁 연기는 포스트 세계화 시대의 가혹한 진실을 드러냈을 뿐입니다. 지정학은 더 이상 경제학자의 모델에서 선택 변수가 아닙니다. 그것은 모든 상품의 가격 유전자에 깊이 자리잡고 있습니다. 호르무즈해협의 파도는 결국 우리 삶에 잔물결이 되겠지만, 누군가에게는 알아차릴 때쯤에는 폭풍우가 될 것이다. 상황은 빠르게 변화하고 있습니다. 앞으로 유가가 안정된다면 이러한 혼란은 사라질 것입니다. 하지만 오늘날의 보안-이 최우선인 세계에서 우리 모두는 총소리 속에서도 적응하고 비즈니스를 수행하는 방법을 배워야 합니다.
